止蝕/停損點之重要


上回提到投資人在處理或研究樞紐買入點心法時,重點之一傳奇投資人傑西,李佛摩 “Jesse Livermore” 提到: 在關鍵點(即樞紐點)買進,這讓他把握最佳時機恰好在行情即將展開時介入交易。對投資者來說,時機是一切。”


🔥投資者在耐心等候股價整固及研究樞紐買入點時機時,別一項重要的原素是要在買入前,先定好止蝕/停損點,預先準確計算每次交易時自己可承擔的風險,將是投資者長期戰勝市場的其中關鍵因素之一。


👍👍在威廉.歐尼爾William O’Neil一書提出,定好和使用止蝕/停損點策略,有如平日我們付出一部分金額作買保險之用。我們透過自己倉位承受一定程度的風險是一種策略,雖然有時股價於止蝕/停損後或會反彈回升,使投資者心理上承受過早賣出的自我責備,但在投資場上,如果可以有機會回到過去的話,相信每一個投資者都可成為億萬富翁。正是投資上沒有如果或時光機,今天你作出止蝕/停損後,沒有人可以預期明天股價會上升或繼續向下,緊記所有巨大的虧損均由細小的 “Small loss” 損失開始。


⚔️在正常股價整固突破樞紐買入點的情況後,股價一般是不應再出現巨大的回調向下 (即股價多於10%回調/震倉) ,所以通常如果出現雙位數的回調,有可能是投資者在買入點上犯了錯誤 (如股價實際上不在上升階段、股價未完成足夠時間整固等)或是大市開始出現向下之勢。使用止蝕策略可讓投資者先行離開市場,在冷靜的情況下重新審視市場及個股表現,將能避免股價繼續下跌時需承受更大的財務及心理傷害。在早前文章亦談到,投資者如想在股票市場將複利效應發揮至最大效果,必須嚴守止蝕,避免出現深度虧損,承受10%的虧損時是需要11.1%的利潤才能追平,而當承受50%的虧損時更需要100%的利潤才能平手 !!


💸💸一般設定止蝕/停損法則:

1. 可使用絕對的百分比,如Jesse Livermore/ William O’Neil等人一般建議不多於8–10% ;

2. 可在股價整固時,利用早前股價低位支持點作止蝕,但亦需嚴守不多於第一項建議之百分比 ;

3. 可使用一些股價短線平均線作參考,如10天、20天、50天平均線;


除了買入個股前定好止蝕/停損策略,投資者也絕不能一成不變。當投資者買入個股後,如果股票出現一定盈餘或股價買入後,趨勢開始轉變,投資者亦應考慮更改止蝕位或提早賣出股票,要持續管理自身投資部位,而非望天打卦,長期坐貨。


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<純屬團員分享,教學,不屬投資建議>

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