📌從德意志銀行到香港HSBC ; 從股價看成敗

Updated: Jun 5, 2020


🔝德銀之大跌事件,滙豐會否成下一例子?⚠️


德銀例子

今年2019年夏季,國際金融大行德意志銀行(Deutsche Bank,美股代號:DB)宣佈該銀行將進行大規模重組,計劃將在2022年之前,削減全球7.4萬名員工中的1.8萬名員工,並且宣佈將退出全球股票交易相關業務,其中包括亞太區股票業務。 成立於1870 的德意志銀行 (簡稱德銀)是德國第一大的銀行和世界上最主要的金融機構之一,股份於歐洲多個交易所掛牌上市。在2008 年金融海嘯前,德銀發行並承銷的大量住房抵押貸款支持證券(RMBS),當中包含不良銷售行為,在2016 年9 月,美國司法部要求德意志銀行支付140 億美元作賠償。德銀當年積極擴張及承銷大量高風險金融產品,股價於2007年創下歷史高位近$120美元。創下高位後,股價開始下滑,及後2008年金融海嘯爆發,德銀股價下挫近9成,低見約$20美元。 在近十年內經過金融海嘯後,公司仍然問題不斷,不斷拋出不同重組計畫,公司依然未見起色。股價於2009年回彈最高至約近$70多美元,其後無以為繼,直至2019年,股價最低見單位數約$6.7美元。 🔍滙豐十年回望🔍

香港上海滙豐銀行 (簡稱滙豐)(HSBC Holdings PLC,美股代號:HSBC),成立於1864年,是香港最大的註冊銀行,以及港幣的三間發鈔銀行之一。2007年金融海嘯前, 滙豐美股ADR高見$54美元。(ADR — 指非美國公司在美國交易所掛牌交易的股票 ; 簡稱存託憑證或ADR,滙豐美股ADR兌換滙豐香港股票比率為1:5 ,即1股滙豐美股相當於5股滙豐香港股票 ) 2008年金融海嘯爆發,滙豐美股ADR股價下挫近7成5,低見約$20美元。 其後十年,自金融海嘯及2009年3月的滙豐「世紀大供股」後,滙豐美股ADR股價開始回升,於2018年高見近$50美元,但仍較當年金融海嘯為低。 早前滙豐計劃裁員4,000多人並放緩投資支出,行政總裁范寧(John Flint)離職、集團總經理及大中華區行政總裁黃碧娟亦已決定離任,在貿易戰及持續低息環境下,滙豐面對息差極難拉闊及經濟下行之環境,未來將會面對連串挑戰。近日滙豐美股ADR股價持續向下,最低見$36美元。 以往不少投資者均以長揸滙豐作收息投資計畫,如在金融海嘯前買匯豐,當時股息率約為5.7厘,以當年投資成本再計及參與2009年3月的滙豐「世紀大供股」後,滙豐十年間(由2008至2018)共派息4.56美元(約35.6港元),減去十年股價相差,十年回報總合只有13%。早前我們操盤室指出,翻查過去十年美國標普 500 指數 ETF (美股代號:SPY)及納斯達克指數 100 指數 ETF (美股代號:QQQ),兩者過去十年平均年化回報分別為 12.27%及 16.45%,跟滙豐十年總回報相比,可為比滙豐多近十倍回報。 股價從來均可反映一切,股價由市場力量所決定,當中往往只有大戶他們才可能帶領股價長期拉升或下滑,他們當中包括清楚公司運作的大股東、管理層、擁有更多更快一手資訊的基金,保險,卷商,散戶投資者如果只從新聞報導或公司消息公佈才作行動往往均後知後覺。 現時滙豐股價持續下滑,投資者切忌撈底,股價趨勢反映一切,切勿因股息高而錯誤入市,企業業績下滑可隨時減派息或停派息,股價下跌更可令投資者損手失利,投資只為增長資本,滙豐會不會成為第二間德銀並不重要,重要的是投資者你只需要持有強勢股及在上升趨勢之企業,希望並不是策略,沒有人能單靠運氣及希望長期戰勝市場。 🖊在我們專頁,我們會不定時分享操盤心得,個股分析,市場走勢等,讓大家久而久之,認識自己,建立好良好的操盤手法,學會讓自己操盤。 <純屬團員分享,教學,不屬投資建議>

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